на правах рекламы
Сегодня, когда на наших глазах рушатся крупнейшие финансовые компании и репутации, когда Wall Street становится именем нарицательным, внимание инвесторов и экспертов обращается к тем фирмам, которые работают в первую очередь с Main Street– то есть с теми бизнесами и людьми, что, может быть, не всегда поражают воображение размером своих состояний, зато непосредственно создают капитал и владеют им. Именно такие компании, как показывает опыт, наиболее стабильны в периоды экономических потрясений.
LPL Financial вышла на первый план совсем недавно, в 2009 году, когда потерпели крах такие гиганты, как Lehman Brothers и Bear Stearns, а под такими, как Merrill Lynch и Goldman Sachs, зашаталась земля. LPL Financial, крупнейшую независимую брокерско-дилерскую компанию в США, 5-ю по уровню дохода (ежегодный доход около 3.3 миллиардов долларов) и количеству финансовых консультантов, сотрудничающих с ней в разных формах (более 12 000 человек), с 259 миллиардов долларов в активах под своим управлением, с 3,5 миллионами клиентских счетов, кризис практически не задел. Иными словами, инвесторы, вложившие свои средства с помощью LPL Financial, не пострадали. И немалая заслуга в таком положении вещей – два принципиальных отличия этой компании от большинства присутствующих на маркете. Главное фундаментальное отличие от множества других крупных фирм заключается в том, что LPL Financial не имеет собственных инвестиционных проектов. Таким образом полностью исключается конфликт интересов, который часто имел и имеет место в отношениах между инвесторами и финансовыми консультантами.
О том, почему процветает LPL Financial, куда в наше время лучше всего делать инвестиции и как вообще все это работает в Америке, мы разговариваем с одним из ведущих финансовых консультантов LPL Financial Джином Панасенко.
БЕСЕДА ПЕРВАЯ
Как становятся финконсультантами
— Скажите, Джин, как можно к вам попасть? Вот у меня, например, появились свободных 20 тысяч долларов, я хочу их куда-то с толком разместить, но вы же меня не примете. Если бы я принес пару миллионов, тогда, наверно, другое дело…
— Люди не осведомлены. Они считают, что прийти к такому человеку, как я, сложно , а это совершенно не так. Я 19 лет, слава Богу, этим занимаюсь, и занимаюсь хорошо, как сотни и сотни благодарных клиентов говорят… Есть огромное количество умниц, заработавших деньги в своем бизнесе или получивших их по наследству, но народ, к сожалению, даже базовых каких-то моментов не знает, и это печально, это удивляет.
— А с «русскими» вы работаете?
— Никогда специально не связывался с русскими клиентами и не пытался даже на этом сфокусироваться.
— В 90-е и в 2000-е огромное количество «русских» денег притекло в Америку…
— Я 22 года в Америке, из них 19 лет занимаюсь инвестиционным бизнесом, все это время работал в Манхэттене, и, конечно, у меня есть несколько «русских» клиентов, но я никогда не выделял их в какую-то особую категорию.
— Но ведь вы приехали в США из СССР?
— Я приехал сюда в 1990 году, по бизнес-визе, в то время у народа еще денег не было. Закончил Киевский университет, оттрубил до этого, как положено, в Советской Армии…
— Джин, вы вот только что по телефону по-французски говорили. Французский уже здесь выучили?
— Нет, еще в Украине. Я знаю девять языков. Сейчас учу десятый, тайский.
— Девять???
— Итальянский, французский, немецкий, испанский, английский, румынский, польский, украинский, русский…
— Почему тогда — финансы?
— Мне это всегда нравилось. Еще в университете я написал работу по экономике капитализма, которая была отмечена и даже вышла на Республиканский конкурс, на одно из призовых мест. Уже тогда очень интересовался экономикой и финансами.
— Здесь вы тоже учились?
— Я прошел через крупнейшие фирмы. Все они предлагали прекрасние возможности познавать и совершенсвовать знания необходимые в этом деле. Например, я работал в Prudential Securities- у них есть свой университет внутри фирмы. Чтобы его закончить, необходимо огромное количество времени. Там есть свои регистрации, лицензии, свои сертификаты. Потом была Сiticorp Investments, затем почти 9 лет — HSBC, один из крупнейших глобальных банков. Внутри индустрии существует широчайшее поле для получения образования, чем я пользовался по максимуму. Пример — одна из самых распространенных в этом бизнесе лицензия, лицензия серии 6, она дает возможность каких-то базовых инвестиций . Этой лицензией владеют примерно 80% людей, работающих в индустрии. И всего лишь у 15 % есть лицензия серии 7. Ее я получил еще заре своей деятельности , это тоже была одна из первых моих лицензий. С целью получить максимальное образование, я учился о и сдал экзамены на лицензии серии 9 и 10. Это серии, которые включают в себя Options Principal и General Securities Principal, самые продвинутые, которые возможно иметь в этом бизнесе, людей с такими лицензиями — около 5%.
— Давайте вернемся к началу. Допустим, к вам пришел не я с дадцатью тысячами в кармане, а человек с несколькими миллионами. Но ведь у него уже есть свой бухгалтер, юрист. К их мнению он прислушивается в первую очередь, и если оно не совпадает с вашими советами…
— Мы всегда аплодируем, когда наши клиенты или потенциальные клиенты приходят к нам на встречи (или мы к ним) со всей панелью тех, кто им помогает в решении определенных вопросов. CPA, адвокат, финансовый консультант – триумвират самых важных людей в жизни наших клиентов.
— Простите, можно поподробнее про «СPA»?
— Сertified Public Accountant — высший уровень для бухгалтера. Бухгалтеров огромное количество, но из них только около 5% — CPA. Обычный бухгалтер, как бы вы его не уважали, какими бы обаятельными он или она не могли вам показаться, не может, например, по закону представлять вас в суде в случае каких-то проблем с IRS. Поскольку огромное количество наших клиентов достаточно влиятельные люди, обеспеченные люди, бизнемены в настоящем или прошлом, для них иметь хорошего CPA– очень важный момент. Если проводить параллели с адвокатами, то обычный бухгалтер – это как «паралигал», а CPA – как «лойер». Мы с ними очень тесно работаем, мы прислушиваемся к их советам, они к нашим. Опять же, адвокаты работают и с нами и с ними. Кроме того, есть адвокаты, которые специализируются на налогообложении и State Planning – на вещах, которые входят в круг самых главных вопросов, тем более сегодня, в связи с переизбранием Обамы. Работа со всеми этими людьми просто необходима для того, чтобы представить наиболее всеобъемлющий спектр услуг и более эффективно помогать людям и бизнесам. Около двух лет назад наша компания купила CPA-фирму*. В этой фирме все бухгалтеры — СPA, и один из них даже юрист, помимо всего прочего. Мы представляем нашим клиентам максимум того, что можно представить в наши дни «по высшему разряду».
* Компания не связана с LPL Financial.
Прогнозы и предчувствия
— У меня есть несколько знакомых, которые работали на большие компании, и им в качестве бонусов предоставлялось владение пакетами акций этих компаний. Кроме того, они сами вкладывали свои сбережения в акции компаний, на которые работали, но в результате они не выиграли, а потеряли…
— Да, так случается. Вы вкладываете некое количество ваших личных сбережений через пенсионный фонд или отдельно на обычном брокерском счету в акции компании, на которую вы же работаете — и это всегда двояко: вы можете оказаться в выигрыше, но может случиться так, что акции будут падать в цене, если, не дай Бог, какие-то проблемы. Это мы неоднократно видели
еще до 2000-го года, пусть не в таких больших масштабах, как это случилось недавно, но были достаточно серьезные компании, которые сворачивались чуть ли не в течении нескольких дней. AIG, Lehman Brothers, Bear Sterns… Многомиллиардные корпорации которые свернулись чуть ли не не за сутки, или чьи акции упали до невероятных уровней. Люди паниковали и в буквальном смысле рвали волосы: «Что теперь делать?» Я отвечал: «Мадам, сэр, что делать сейчас, я понятия не имею. Я вас пытался убедить в том, что не надо делать — до того, как это произошло. У меня нет «хрустального шара»… Хотя вот про этот хрустальный шарик, что у меня на столе, некоторые говорят, что он действительно волшебный. Исходя из того, что исторически подобные прецеденты имели место, я, как консультант, которому люди доверяются, пытался объяснить, убедить – но, к сожалению, тогда они меня не послушали…
— А на чем основаны это ваше предчувствия? Ведь рынок ценных бумаг — это игра, как считается. Вы же не имеете права пользоваться инсайдерской информацией, естественно…
— Совершенно однозначно, не имею. Я очень дорожу своими лицензиями и репутацией, которая нарабатывалась долгие годы. Без репутации мы же ничего предложить не можем, без нее – это только голые стены. ..
— Но каким образом вы умудряетесь делать точные прогнозы?
— Точные прогнозы сделать невозможно. Действительно, огромное количество людей, причем достаточно серьезных, бизнесменов в том числе, рассматривают инвестиции, как игру в рулетку. Но это не так. При том, что огромное количество компаний выходят из бизнеса, падают в цене их акции, есть какие-то исторические каноны, на которых мы можем и должны основывать хоть какие-то сооружения инвестиционных портфелей для наших клиентов. Давайте проследим кривую роста различних инвестиций в течение 85-ти лет с 1926 года. Допустим, вы один доллар вложили в самый консервативный инструмент, который существовал когда-либо в истории человечества, в облигации государственного займа США**. Не случайно правительства всех стран покупают миллионы, десятки миллионов, сотни миллиардов этих облигаций — это самое надежное. Это не вопрос «return on your principal», то есть не «возвращение на ваш вклад», это «возвращение вашего вклада». Потому что до сих пор американское правительство еще никогда не подставило ни одного инвестора, то есть те, кто вложили в эти облигации, никогда не потеряли хоть что-либо. Реальность такова: начиная с 1926 года до настоящего времени стоимость этой облигации выросла бы с 1 доллара до 21 доллара. То есть, вы выиграли. Но если вы примете во внимание, что прошло несколько поколений, восемь с половиной декад, и даже при условии 3% годовых, вы все равно на самом деле потеряли. Вы потеряли, исходя из того, что покупательная способность этих денег упала. Когда мы посмотрим на определенные тенденции, мы видим, что, скажем, Interest Rates (процентные ставки) поднимаются, падают… Совершенно жуткие вещи, например, происходили в 80-е годы при Картере — нефтяной кризис, инфляция более 17%. С другой стороны, ставки, что называются Prime Rates, в те годы были намного выше. Вы могли без всяких проблем не тратить свое время с таким финансистом-консультантом, как я, а зайти в любой банк, и они бы вам оплатили 12-13% на Сertificate of Deposit. Многие сейчас мечтают о таких временах. Они забывают, что при такой высокой инфляции они все равно потеряли бы покупательную способность своих инвестиций. Но при всех этих жутких депрессиях и перепадах, экономических и политических, на тот же доллар, вложенный в главный индекс акций Соединенных Штатов — то, что называется SAP 100 (который включает в себя 500 крупнейших компаний США, Publicly Traded Companies), вы получаете около 3000 долларов — то есть не 21 доллар, а уже 3000! А если бы вложили не в одну из 500 компаний, входящих в этот индекс, а в индекс среднего размера компаний, который называется Russel 2000, вы получили бы уже не 3000, а 15000 долларов — и здесь разница не просто в несколько процентов, а в сотни и тысячи процентов. Во что эта разница трансформируется? В совершенно другой уровень жизни…
** Облигации Гос. займа США гарантируют выплату ставки купонного процента и возврат изначальных ивестиций по истечению их срока действия .
Инвесторы и конфликт интересов
— А с какими инвесторами вы бы не хотели иметь дела? Естественно, исключая криминалитет…
— Я видел немало людей, которые заработали легко, что называется «easycome, easygo» — выиграли в рулетку, допустим, или бабушка оставила 250 000 долларов, или семья, например, попала в жуткую аварию, жена, дети пострадали – но главу семейства это не волнует, он пытается вложить. Я в этом плане один из самых печально известных консультантов для таких людей — когда они мне сообщают, каким образом достались деньги и что они пытаются с ними сделать, я говорю: «Я не считаю, что вы должны агрессивно вкладывать деньги, у вас ребенок больной, жена инвалид. Надо что-то разумное предложить».
— Например?
— Опять-таки, не рекомендую людям держать деньги в банке, потому что это тоже приводит к потере покупательной способности денег. Есть огромное количество инвестиций, о которых мы можем вкратце упомянуть, которые позволяют моим потенциальным клиентам вкладывать деньги в рынок акций. Помимо рынка акций есть рынки сырьевых материалов, есть рынки валютные, есть рынки недвижимости… Существуют различные Asset Classes, то есть классы инвестиций. Мы видим исторические отметки — то, что сегодня на самом верху, на следующий год или через год падает глубоко вниз. Вы можете потерять надежду, махнуть рукой, избавиться от этих инвестиций, но в последние год-три они снова поднимаются на самый верх. Это говорит о том, что никто не в состоянии предугадать движение рынков на протяжении длительного времени — мы только можем делать какие-то промежуточные решения, которые, как правило, будут неверными. Это очень печально. Я помню, еще до того, как я получил лицензии в бизнесе, я смотрел по телевизору, как собираются портфолио-менеджеры некоторых фирм и начинают бросать darts. Они бросают и таким образом выбирают, куда вкладывать. Для меня это казалось абсурдом — люди с докторскими степенями, самые продвинутые, делают то, что обезъяны, в принципе, могут сделать. Но они это рационализировали тем, что при таком раскладе у них больше шансов. Иначе говоря, "мы не пытаемся побить рынок, мы пытаемся присоединиться к рынку". Таким образом, разбрасывая деньги наших инвесторов по многочсисленным секторам рынка, мы знаем, что на протяжении определенного периода средней длительности они добьются намного лучших результатов, чем если бы они выбирали какие-то индивидуальные компании, независимо от того, насколько эти компании крупны и успешны. ***
— К вопросу о репутации. Бернард Медофф . Сколько лет его компания считалась одной из самых надежных…
— Это очень грустный момент в американской истории. Были и еще компании подобного рода, более мелкие. Похожие пирамиды были, кстати говоря, и в России, как вы знаете. Они ничего не изобрели нового, лишь продублировали Ponzi Scheme, получившую развитие во времена Великой Депрессии. Фундаментальная разница между компанией Мэдоффа и любой приличной брокер-дил компанией в том, что у Мэдоффа очень маленькая часть бизнеса была тем, что называется «брокер-дилер», а подавляющее количество денег было вложено через его хэдж-фонд. Хэдж-фонды не регулируются практически. Вы не можете в реальности открыть в них счет, если вы не в состоянии предоставить доказательства, что у вас есть как минимум миллион ликвидных денег. А то, что вы живете в доме за миллион и принесли ему 20 000, чтобы он вложил – в данном случае не работает. Исходя из того, что те, кто обычно вкладывает в хэдж-фонды, люди достаточно обеспеченные, у правительства нет ни желания, ни ресурсов эти хэдж-фонды регулировать. Поэтому здесь настоящий Дикий Запад – хэдж-фонды что хотят, то делают. В случае с Мэдоффом он выплачивал по чисто пирамидальной схеме, и люди на протяжении долгих лет были довольны, пока вся эта пирамида не начала рушиться. В случае с LPL Financial это совершенно исключено — например, мне клиент не может дать чек, выписанный на мое имя, он не может принести мне наличные в саквояже в здешней валюте или заграничной, он не может выписать мне мани-ордер. Это должен быть чек, который выписывается только на LPL Financial.
— Вы не могли бы пояснить, чем в принципе LPL отличается от той же Merrill Lynch?
— Это различе – фундаментально. LPL отличается от той же Prudential Securities, к примеру, или Merrill Lynch и Morgan Stanley — тем, что мы сами не собираем никакие финансовые продукты, никакие финансовые стратегии.
По моему мнению, Это то, что всегда считалось главной проблемой в бизнесе по финансовым консультациям. Когда вы приходите в Prudential Securities, Сiticorp, HSBC -они выступают в роли инвестиционных банкиров, а у вас есть частная компания, вы пытаетесь вывести ее на рынок, поскольку вы намерены таким образом собрать капитал, ну, и по многим другим причинам, разумеется… До 2000-го года не было таких прецедентов, чтобы аналитики и финансовые консультанты компании, которая выступает в роли инвестиционного банкира, позвонили бы сотням своих клиентов и предложил бы эту компанию на IPO. И было беспрецедентно, чтобы аналитик сказал: «Мы не ожидаем, что эта компания в ближайшее время будет хорошо выполнять свои функции, и как результат — мы ожидаем падение в цене ее акций». Огромное количество аналитиков, как мы знаем, после скандалов 2000 года стали участниками судебных процессов. Но ведь они не могли быть честными по определению — поскольку работали в первую очередь не на клиента, а на свою компанию… Разумеется, не все были такими. Финансовыми консультантами и много доброго было сделано для клиентов – все это всегда зависит от личной порядочности конкретного человека. Тем не менее, всегда присутствовала эта главная проблема — конфликт интересов.
***Диверсифицированные портфели инвестиций не предоставляют гарантий, что позволяет добиться лучших результатов, и не предохраняют от возможностей потенциальных потерь инвестиций.
Не забывайте об этих возможностях принимая решение куда выгодно вложить деньги в 2013 году, чтобы получить прибыль с минимальными рисками.
Федеральная страховка, гарантирующая защиту Вашего вклада в банк всегда была очень важна для любого инвестора и вкладчика. К сожалению, такая страховка покрывает только суммы до 250 тысяч долларов. Те же, кто заинтересован защите вкладов на большие суммы, должны открывать счета в нескольких банках, на что уходит время и усилия. Этого можно избежать воспользовавшись услугами LPL Financial, которая поможет Вам открыть инвестиционный счет, через который Вы сможете приобретать неограниченное количество депозитных сертификатов, выпущенных различними банками. Таким образом все Ваши деньги будут федерально застрахованы на практически неограниченную сумму в зависимости от количества сертификатов. Для тех, кто также заинтересован в том, чтобы получить возможность роста вкладов, существуют специальные инвестиционные сертификаты, предоставляющие возможность роста инвестиций на рынках акций, сырьевых материалов, валюты и других видов инвестиций, и которые одновременно предоставляют гарантии возврата инвестиций, находящихся внутри рыночных серфикатов до истечения срока их действия (CD maturity). Свяжитесь с нашим офисом, чтобы обсудить различые стратегии, которые помогут диверсифицировать Ваш инвестиционный портфель.
Для тех, кто серьезно заинтересован в обсуждении потенциальных инвестиций, контактная информация:
LPL Financial
Gene Panasenko
Financial Consultant
631-332-2500 (office)
646-390-7093 (fax)
Member FINRA/SIPC
Мнения выраженные в данном материале предназначены только для общей информации и не предназначены для подачи конкретных советов и рекомендаций. Для того, чтобы определить подходящие Вам инвестиции, проконсультируйтесь с Вашим финансовым консультантом перед вкладом денег. Все упомянутые результаты являются историческими и не являются гарантией того, что будут повторены в дальнейшем. Все индексы являются пассивными инвестициями, в корые нельзя вкладывать напрямую. Никакая стратегия не гарантирует успех и не предохраняет от возможных потерь. Инвестиции в акции содержат риск, включая возможную потерю изначального капитала.
